최적의 동적 거래 전략 위험 한계 pdf

위험 한계를 지닌 최적의 동적 거래 전략. 위험 가치 VaR은 거래 포트폴리오의 위험을 측정하고 통제하기위한 표준 도구로 최근 몇 년 동안 부상 해 왔습니다. 그러나 VaR 한도를 지닌 상인의 최적 행동에 대한 기존의 이론적 분석은 부정적 위험 통제 도구 인 VaR보기 특히 VaR 한도는 일부 주에서는 위험 노출 증가를 유발하고 극단적 인 손실 가능성은 증가하는 것으로 나타났습니다. 그러나 이러한 결론은 정적 또는 동적으로 일치하지 않는 모델을 기반으로합니다. 본 백서 , 우리는 VaR 한도의 적용을받는 최적의 포트폴리오 선택 모델을 공식화하고 일반적인 실습과 일관되게 VaR을 동적으로 재사용 할 수 있다면 이전 논문의 결론이 부정확하다는 것을 보여줍니다. 특히, 우리는 VaR 한도에 대한 상장 대상의 위험 노출은 항상 제약없는 상인의 위험 노출보다 낮습니다. d 극단적 인 손실 가능성 또한 낮다. 우리는 VaR에 대한 대안으로 종종 제기되는 일관된 위험 척도 인 TCE (Tail Conditional Expectation)의 관점에서 공식화 된 위험 한계를 고려하고 동적 설정에서 항상 TCE는 동등한 VaR 한도로 제한합니다. 반대로 게시. 위험 제한이있는 비정상적인 동적 rading 전략. 위험 VaR의 값 VaR은 최근 최적의 동작에 대한 이론적 분석 거래를 측정하고 제어하는 ​​표준 도구로 등장했습니다 VaR 한도의 상인이 위험 통제 도구로서 VaR에 대한 부정적인 견해를 나타냈다 특히 VaR 한도는 일부 주에서는 위험 노출 증가를 유발하고 극단적 인 손실 가능성은 증가한다는 것이 밝혀졌다 그러나 이러한 결론은 정적 또는 동적으로 모순이없는 모델이 논문에서는 VaR 한도에 따라 최적의 포트폴리오 선택에 대해 동적으로 일관된 모델을 공식화한다. 일반적인 실습과 일관되게 포트폴리오 VaR이 사용 가능한 컨디셔닝 정보를 사용하여 동적으로 재평가되는 경우 초기 논문의 결론이 부정확하다는 것을 보여줍니다. 특히 VaR 한도에 대한 상장 대상의 위험 노출은 항상 제한없는 상인의 위험과 극단적 인 손실 가능성에 대해서도 VaR의 대안으로 옹호되는 일관된 위험 척도 인 TCE (Tail Conditional Expectation)의 관점에서 공식화 된 위험 제한을 고려하고 동적 설정에서 항상 가능하다는 것을 보여줍니다 TCE 한도를 동등한 VaR 한도로 변환하고, 반대로. 발행일. 위험 한계가있는 최적의 동적 급습 전략. 도메니코 쿠 코코 후아와 세르게이 Issaenko 추가 연락처 Domenico Cuoco 와튼 스쿨 펜실베니아 대학교 세르게이 Issaenko 와튼 스쿨 대학교 위험에있는 최신 가치 VaR는 근년에 meas에 표준 공구로 나왔습니다 VaR 한도에 대한 상인의 최적 행동에 대한 이론 분석을 통해 위험 통제 도구로서 VaR에 대한 부정적인 견해가 나타났습니다. 특히 VaR 한도가 일부 주에서 위험 노출을 증가시키는 것으로 밝혀졌습니다. 극단적 인 손실의 증가 가능성 그러나 이러한 결론은 정적 또는 동적으로 모순 된 모델을 기반으로합니다. 본 백서에서는 VaR 한도의 적용을받는 최적의 포트폴리오 선택 모델을 공식화하고 이전 논문의 결론이 부정확 한 경우, VaR은 VaR 제한에 대한 상장 대상의 위험 노출이 항상 제약되지 않은 상인의 ​​위험 노출보다 낮으며 극단적 인 손실의 가능성이 있음을 나타냅니다 또한 테일 조건부 기대 TCE의 관점에서 공식화 된 리스크 한도를 고려합니다. e는 종종 VaR에 대한 대안으로 옹호되었으며 동적 설정에서 항상 TCE 한도를 동등한 VaR 한도로 변환 할 수 있음을 보여줍니다. 반대로 외부 링크 응용 프로그램 다운로드 pdf 링크 확인은이 URL이 잘못되었음을 나타냅니다. 오류 코드 404 찾을 수 없음 301 영구 이동 됨. 관련 작업 작업 보고서 위험 제한이있는 최적의 동적 거래 전략 2004이 항목은 EconPapers의 다른 위치에서 사용할 수 있습니다. 동일한 제목의 항목을 검색하십시오. 내보내기 참조 BibTeX RIS EndNote, ProCite, RefMan HTML 텍스트. 이 사이트는 RePEc의 일부이며 여기에 표시된 모든 데이터는 RePEc 데이터 세트의 일부입니다. RePEc에서 누락 된 작업 여기 기여 방법이 있습니다. 질문 또는 문제 EconPapers FAQ를 확인하거나 메일을 보내십시오. 페이지 업데이트 : 2017-03- 11.